ESG가 주주 가치를 창출하는 두 가지 결정 요인

고성능 관리진의 ESG 프로젝트 선택의 중요성

• 고성능 관리진이 ESG 노력에 자원을 할당하는 방식이 주주 가치를 증진시킬 수 있다는 연구 결과. 글래스도어 직원 평가를 통해 고성능 CEO를 식별한 연구에서, 고성능 CEO 및 ESG 투자를 포함한 기업 포트폴리오가 낮은 성능의 CEO 및 ESG 투자를 포함한 기업 포트폴리오를 연간 6.64% 초과 성과를 내는 것으로 나타남. 이는 고성능 리더십과 높은 ESG 투자가 주주 가치를 극대화하기 위해 필요하다는 것을 시사함.

공급망 ESG 활동의 중요성

• 공급망 ESG 및 투자자에 대한 이 정보의 유용성에 대한 2023년 연구 결과. 공급망 위험은 잘 알려진 개념이지만, 공급업체의 신원이 종종 숨겨져 있고 공급업체 ESG 관행에 대한 신뢰할 수 있는 측정 방법이 부족하여 정량화하기 어려웠음. 연구에서는 이러한 문제를 극복하는 측정 방법을 개발함. 미국 상장 회사와 그 공급망을 대상으로 한 연구에서, 공급업체 ESG 사건이 적은 기업 포트폴리오가 가장 많은 사건을 가진 기업 포트폴리오에 비해 연간 6.77%의 초과 수익률을 보임. 공급망 안정성, 책임 있는 조달 정책이 사회적으로 의식 있는 고객과 투자자를 끌어들이고, 공급망 문제로 인한 브랜드와 명성 훼손을 피하며, 윤리적 조달이 규제 위험을 회피하고 법적 책임을 줄일 수 있다는 점에서 수익이 발생함.

추가적으로, ESG 활동이 주주 가치와 관련이 있는 이유는 ESG 활동이 기업의 자원을 소비하는 투자 활동이기 때문임. 투자자들은 기업의 ESG 노력과 주주 가치 간의 연결고리를 발견하기 위해 신중하게 조사해야 하며, ESG 정보 공개 방식, 데이터 벤더에 의한 처리 방식, 투자자 사용 방식, 규제 기관의 감독 및 규제 방식 등이 향후 ESG 논의에서 주요 이슈가 될 것임.

출처: https://hbr.org/2024/02/two-factors-that-determine-when-esg-creates-shareholder-value